Доверительное управление ценными бумагами – официальная передача активов клиента профессионалу, который будет распоряжаться ими для получения прибыли.
Доверительное управление ЦБ: как выбрать компанию и оформить договор
Управление ценными бумагами – сегодня надежный способ сохранить и приумножить собственный капитал. Часть инвесторов самостоятельно проводит операции по купле-продаже акций и облигаций, другая часть, не желая вникать в тонкости таких финансовых операций, предпочитает передать управление профессионалам, лишь проверяя при этом финансовую отчетность. Каждый из этих вариантов распоряжения ЦБ имеет преимущества и недостатки.
Передача акций в доверительное управление осуществляется по стандартному договору, в котором фиксируются условия сотрудничества:
- название передаваемых активов, их количество, общая стоимость;
- период работы с бумагами;
- порядок и форма возврата денег и активов, а также условия досрочного расторжения соглашения;
- степень риска и примерная прибыль;
- ответственность управляющей компании;
- размер премиальных и порядок их выплаты.
Как правило, при заключении договора при передаче ценных бумаг, вкладчик выбирает стратегию, которую считает наиболее приемлемой, что также фиксируется в соглашении.
Выбирая управляющую компанию, следует правильно оценить ее состояние, для чего потребуется информация о размерах ее активов, объемах средств, продолжительности работы на рынке и прибыльности за прошлые отчетные периоды.
Виды доверительного управления на фондовом рынке
Доверительное управление ценными бумагами – это выгодно и надежно, при условии правильного выбора управляющей компании. Но вкладчики должны учитывать, что не все инструменты, которые используют при торгах на фондовой бирже, можно передавать в ДУ. Самыми распространенными для ДУ считаются акции, корпоративные, муниципальные и государственные облигации.
Существует несколько видов ДУ. Каждый из них имеет свои особенности:
- Коллективное ДУ.
Тип сотрудничества, при котором в едином инвестиционном портфеле объединяются инструменты многих вкладчиков. Преимуществом этого вида считается отсутствие ограничений по минимальному размеру капитала (полученная прибыль рассчитывается пропорционально вложенным средствам), возможность приобретения дорогостоящих инструментов. При таком типе управления инвестор не может выбирать стратегию, здесь принимает решение управляющий специалист, используя стандартные схемы работы.
- Индивидуальное ДУ.
Предлагает вкладчику более гибкий подход, больший выбор активов, индивидуальные стратегии. Такой тип доступен только клиентам, передающим значительные суммы для работы с активами. Инвестор получает оперативную информацию о состоянии портфеля, аналитику, прогнозы, отчетность.
- Консультационное ДУ.
Сотрудничество, при котором инвестор получает консультации от профессиональных аналитиков, но сделки проводит самостоятельно. Считается средним типом между коллективным и индивидуальным управлением.
Кто осуществляет деятельность по управлению ценными бумагами? По закону РФ «О рынке ценных бумаг», деятельность по ДУ может осуществлять только профессиональный участник рынка (имеется лицензия от ЦБ).
Управление ценными бумагами: плюсы и минусы
Несмотря на ежегодно возрастающую популярность ДУ как способа сохранить и приумножить капитал, доверительное управление на рынке ценных бумаг имеет свои особенности, которые выражаются как в плюсах, так и минусах для клиента.
Плюсами ДУ являются:
- получение пассивного дохода (инвестор не принимает личного участия в торгах);
- большой выбор торговых стратегий и активов;
- оперативная отчетность о состоянии инвестиционного портфеля;
- покупка дорогостоящих инструментов, которые частный инвестор с минимальным капиталом купить не сможет;
- контроль уровня риска благодаря использованию оптимально подходящей стратегии.
Минусами ДУ считаются:
- отсутствие гарантий от управляющей компании прибыльности стратегии;
- использование только стандартных стратегий, если выбран коллективный тип ДУ;
- необходимость наличия многомиллионного капитала для индивидуального ДУ;
- совершение сделок по невыгодным для клиента ценам (компания имеет право осуществлять при расторжении договора);
- высокие комиссии, снижающие итоговую доходность инвестиционного портфеля.
Отрицательные особенности доверительного управления ценными бумагами способствуют популяризации обучения торговле на фондовом рынке среди частных инвесторов. Такой подход позволяет значительно минимизировать расходную часть в процессе управления активами.